Фондовый индекс – статистический показатель, отражающий изменение цен определенной группы акций (корзины). Индексы служат ориентирами рынка, отображают динамику сектора или экономики в целом и используются трейдерами как показатели общего тренда.
Методы расчета:
Функции индексов:
Дивидендный подход (Price Return vs Total Return):
Обычные (price return) индексы учитывают только ценовые изменения акций, игнорируя дивиденды. Полная доходность (total return) включает реинвестированные дивиденды, что даёт более полную картину роста капитала. Total Return индекс включает как прирост цен, так и вновь инвестированные дивиденды (что особенно важно на длительном горизонте). Например, существует версия S&P 500 Total Return Index, которая учитывает дивиденды, в отличие от стандартного S&P 500 Price Return.
Тикер фьючерса: ES1!
CFD: SPX500 / US500
Состав и структура: S&P 500 включает около 500 крупнейших по капитализации компаний США (всего 503 акции, так как некоторые компании имеют разные классы акций). Индекс составляется комитетом S&P и взвешивается по свободно обращающейся капитализации (free-float). Общая доля S&P 500 – ~80% всей капитализации рынка США Секторы: технологии, здравоохранение, финансы, промышленность, потребительский сектор и другие. Наибольший вес в индексе обычно занимают компании технологического сектора (например, NVIDIA, Apple, Microsoft, Amazon и др.), что делает S&P чувствительным к движению «IT-гигантов».
Особенности и отличия: S&P 500 – главный ориентир состояния экономики США, отражает диверсифицированный рынок. В отличие от DJIA, взвешивается по капитализации, что делает его более репрезентативным. S&P 500 не включает дивиденды в базовой версии (price return)
Тикер фьючерса: NQ1!
CFD: NDX100 / US100
Состав и структура: Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших нефинансовых компаний, торгуемых на бирже NASDAQ. Индекс взвешен по модифицированной капитализации (ограничение веса отдельных бумаг). Он очень тяжёл на технологические компании – около 62% состава приходится на IT-сектор. Ключевые участники: NVIDIA (около 9,2%), Microsoft (8,8%), Apple (7,3%), Amazon (5,5%), Broadcom (5,1%), Meta (3,8%) и др. – преимущественно «гиганты» технологий и интернета. Также в индексе есть представительства потребительского сектора, промышленности и др. Благодаря фокусировке на технологических и инновационных компаниях, Nasdaq-100 часто рассматривается как индикатор «технариализации» рынка.
Отличия от других: В отличие от S&P 500, Nasdaq-100 не включает финансовые компании (банки, страховые) и по набору компаний более однороден по сектору (IT и потребительские сервисы). От DJIA отличается весами: Nasdaq использует рыночную капитализацию, DJIA – цену. Nasdaq-100 считается более волатильным из-за концентрации в ростовых и технологичных бумагах.
Тикер фьючерсa: YM1!
CFD: DOW30 / US30
Состав и структура: DJIA включает 30 крупнейших «голубых фишек» США, представляющих разные отрасли. Это длинноиграющий индекс (основан в 1896 г.), сейчас включающий компании из финансового (Goldman Sachs), технологического (Microsoft, Apple), промышленного (Caterpillar), потребительского (Home Depot, McDonald’s), здравоохранения (Johnson & Johnson) и других секторов. Важная особенность – цена-индекс: при расчете учитывается не капитализация, а стоимость акций. Поэтому акции с высокой ценой получают больший вес (например, Goldman Sachs – 10,2% веса DJIA, в то время как Apple с куда большей капитализацией – лишь 5,8%).
Особенности и отличия: DJIA более узкий и консервативный: только 30 компаний, среди них много старых промышленников и финансовых лидеров. За счёт price-weighted методики он менее отражает современное распределение рынка: «вес» акций определяется их ценой. DJIA часто используется как индикатор традиционных «голубых фишек». В отличие от S&P 500, DJIA не показывает весь рынок, но его компоненты частично пересекаются (30 компаний DJ входят в S&P 500).